[VISA]
Visa推出一系列針對亞太地區消費者與企業支付需求的方案，尤其是針對整合數碼錢包，以至推出讓商戶更易接受支付卡，擴大支援穩定幣，並在香港試驗「可編程貨幣」用途。
亞太區的支付和金融科技發達，Visa創新產品率先在亞太區應用，包括電子錢包跨境應用、Flex Credential和支持穩定幣支付，Visa試圖通過環球支付網絡和深厚技術基礎，變為金融科技的服務供應商，以以即服務方式Visa as a Service向金融機構提供各種服務，以捕捉AI和金融科技的商機。
電子錢包改變亞太區的支付市場，本港就有多個電子錢包，從WeChat Pay到Alipay、Tap to Go、八達通、BoC Pay以至Payme錢包，電子錢包支付改變了消費支付和習慣。
亞洲也是全球電子錢包最密集的區域，電子錢包如雨後春筍；中國支付寶和微信佔去大部分的第三方支付，亞洲各國快速發展；如日本Paypay、東盟國家Grab Pay、台灣和韓國LINE Pay；新加坡很早洞悉電子錢包的商機，以至QR code太多的混亂，推出了PayNow統一掃碼，商戶普及率幾乎是百分之百。但是電子錢包只解決本地支付，無法跨境。新加坡金融管理局MAS一直試圖推動跨境支付，結果花兩年時間，才與泰國建立雙邊快速支付FAST payment （相等於FPS），隨後增加馬來西亞和印度跨境支付，雙邊推動掃碼跨境支付極其困難。
Visa Pay跨境支付
去年，新加坡MAS宣佈加入國際結算銀行（BIS）主導BIS Innovation Hub，推動Project Nexus以打通東盟各國甚至歐洲的跨境支付。
Project Nexus是由BIS發起的中央系統，旨在建立統一跨境支付。Visa則宣佈推出了Visa Pay，為錢包的跨境互通帶來新的選擇。亞太區產品與解決方案負責人T.R. Ramachandran指，任何參與Visa Pay電子錢包，可連接至與全球接受Visa商戶，包括本地和國際、實體店鋪和網上平台。Visa與台灣LINE Pay、菲律賓Maya、香港OpenRice以及韓國WooriCard等電子錢包合作，接通用戶本地錢包到海外跨境支付。
數字錢包原本與Visa互相競爭，Visa Pay可擴大錢包支付範圍，直接從本地錢包支付。Visa 又推出了Visa Accept，允許小微商戶以具備NFC連接智能手機，接收款項至符合條件的Visa的扣款卡（Debit Card）。現時商家要接受Visa付款，須向支付服務供應商或聚合支付平台提出申請，Visa Accept大大簡化申請手續，此項服務將在越南與ACB、西貢商業股份銀行（Sacombank）和VP Bank合作推出，服務對象是小微企業主和街頭攤販、自由職業者以及農村服務供應商等，參與發卡機構將支持持卡人通過銀行手機應用，直接申請並接受非接觸式Visa支付。
Visa通過技術擴大支付網絡，並推動業務轉型。Visa亞太區總裁Stephen Karpin表示，Visa通過技術驅動與重構生態，將傳統支付升級至「可編程、模塊化」數字服務平台，金融機構和初創可通過「VISA 即服務」（Visa as a Service）推動金融創新。
技術服務厚積薄發
Visa 正將積累數十年的環球支付網絡的技術堆疊，變成模塊化的API 服務 ，涵蓋風險管理、結算服務、憑證目錄、代幣化服務等組合。例如Visa風險管理：通過 AI 驅動實時欺詐檢測與交易授權，確保支付安全。Visa實時結算服務支持超過 150 種貨幣（包括穩定幣），2025 年穩定幣交易結算規模已超 2.25 億美元。
Karpin指、Visa的全球化網絡規模與體系，覆蓋 200 多個國和地區、具備48 億支付憑證、1.5 億商戶 ， 建立「規模化、一致性、可靠性、信任」的支付服務：例如以 VTAP 平台可實現法定貨幣 Token 化以推動跨境交易，自動執行合約和分期付款，擴展至更多交易用途。
Ramachandran指，Visa在亞太地區推出三款新產品及佈局至不同應用場景，包括數字身份（Digital Identity）、增強型數據傳輸（Enhanced Data）和通行密鑰（Passkeys）。
數字身份是電子商貿、流動支付及人工智能商業基礎，Visa數字身份技術的最重要基礎是令牌化（Tokenization），將16位的支付卡憑證轉換為令牌（Token），包含了交易訊息，即便令牌數據被竊或破解，也僅能套用在一次過指定領域，無法進行其他交易。Visa在亞太已發行超過14億Token，上季度再新增1700萬個，正朝100%令牌化目標邁進，保障電子商務安全。
Visa的Token可確保支付憑證安全性，也幫助憑證加入增強型數據傳輸，提高支付成功率和降低欺詐率。Token內加入增強型數據傳輸內容（payload），包含卡號、IP位址、設備ID、電子郵箱和流動電話號碼，多項核對以保障交易，Visa以增強型數據處理了超過5000萬宗交易，批核率提升近4個百分點，加強反欺詐和保障電子商貿支付安全。
通行密鑰則是基於金融行業的標準，包括FIDO（Fast Identity Online聯盟）快速網上身份驗證標準，以手機生物識別功能（指紋、人臉識別或安卓圖案）作為第二因素認證，以確定用戶真實身份。
Token賦能未來
2024年，Visa推出支付通行密鑰後，獲澳洲Coles和馬來西亞Maybank等採用，平衡支付便利與安全。另一 方面，Token可說是Visa最重大技術發展之一，通過Token減少欺詐，未來更可結合AI智能體（AI Agent），用戶可委托Agent自動購物，Visa並不打造本身的Agent技術，而是透過與各大AI平台合作，包括OpenAI、Perplexity、Microsoft、Anthropic和Mistral，賦能各平台結合Visa的Token到不同電貿平台購物和結算。
Visa也利用Token推出不同產創新，去年推出的Flex Credential（靈活憑證），在日本與三井住友銀行合作推出Olive卡，超過500萬客戶採用，發卡銀行為客戶推出一組虛擬Token統一多個支付憑證，用戶可在預付卡、扣款卡、信用卡在支付時切換，選擇最有利的支付方式（例如扣款、信用、獎勵積分、分期支付、加密貨幣餘額等），靈活取用銀行帳戶、加密資產、積分等價值，結果交易金額比平均高出四成，顯著提高擦卡率。
雖然香港未有發卡機構宣佈採用Flex Credential；越南有三家銀行，包括ACB、VIB和VP計畫未來60-90天推出Flex Credential，Visa向亞太地區發卡機構推廣Flex Credential。
穩定幣打破
穩定幣（Stablecoin）是與某些資產（通常是貨幣）維持相對穩定價值的虛擬資產。穩定幣可用於虛擬資產結算，作為支付媒介、清算工具與DeFi抵押資產，穩定幣已成為連結實體經濟與虛擬世界的關鍵橋樑。
Visa參與加密貨幣交易領域超過五年，宣佈進一步擴大服務範疇，新增支援以穩定幣為基礎的支付卡、結算及可程式設計貨幣，借助與穩定幣掛鉤支付卡，運用Visa支付憑證，以法定貨幣購買穩定幣後，甚至可在Visa商戶以穩定幣支付。
Visa在亞太地區與多家平台攜手為穩定幣結算，Visa Tokenised Asset Platform（VTAP）幫助金融機構在區塊鏈上發行和管理法定貨幣支持的代幣，例如穩定幣或代幣化存款，連接公共和私有區塊鏈，實現可編程融資、代幣化資產交易以及跨境資金轉移等功能。
上述Flex Credential功能亦可擴展至穩定幣，用戶以Visa卡的憑證，可以法定貨幣購入穩定幣，消費時再將穩定幣轉換為法定貨幣支付，簡化加密貨幣與法定貨幣的兌換，降低相關手續費。Visa 已與Crypto.com和Coinbase等託管交易所合作，促成近950億美元的加密貨幣購買和約25億美元加密貨幣的消費。
本港發展穩定幣
本港亦積極發展穩定幣，傳統金融與虛擬資產市場之間互聯性增強，香港立法會上月通過《穩定幣條例草案》，為香港穩定幣發行人制定監管，穩定幣可作為虛擬資產結算，亦可與缺少銀行貿易融資地區作商貿往來，有利香港發展其他地區商貿。
Visa與新加坡的DCS、DTC Pay以及StraitsX展開合作，推出支持通過受監管基礎設施兌換成穩定幣。Visa為穩定幣連結支付卡提供「進出通道」（On and off-Ramps），用戶可透過Visa憑證以法定貨幣購買穩定幣，以Visa憑證以法定貨幣購買穩定幣，消費時再將穩定幣兌換成法定貨幣支付，簡化兌換流程和降低手續費。如果港元穩定幣推出，Visa憑證將可簡化穩定幣的通流和使用。
此外，Visa推動以以穩定幣結算，利用Visa在全球多種貨幣結算的經驗，拓展穩定幣的應用場景，Visa在亞洲與DCS Singapore、DTC Pay、StraitsX等合作夥伴合作開展穩定幣結算試點，實現穩定幣每週7天的結算。
智能合約簡化商貿
穩定幣的另一優點是作為「可程式設計化貨幣」（Programmable Money），即是某一條件才在區塊鏈完成交易，Visa通過代幣化資產平台（VTAP），法定貨幣（如美元、歐元）可以變成變成區塊鏈上「可程式設計貨幣」並自動執行協議，根據預設的條件（交貨證明和貸款使用條件）自動執行資金轉移和合約條款，提升跨境交易效率。
Ramachandran說，Visa與香港金融管理局及銀行機構開展試驗，探索更多區塊鏈智能合約的應用場景，用戶可7×24結算穩定幣、以即時API完成交易，成本亦較銀行系統為低；以Flex Credential作多帳戶整合，也可以為穩定幣提供靈活的支付方式；未來發卡機構為香港用戶提供穩定幣，Flex Credential應用場景會更豐富。
不過，上述產品都要經過整合，甚至是金融科技的參與，Visa轉型肯定是通過開放合作，支付應用才可拓展至更多場景，企業文化從「封閉」走向「開放」，通過模塊化組合和API，吸引更多開發人員參與。
Stephen Karpin 強調，Visa轉型不是單一的技術升級，支付會從「單點服務」變為「可編程的商業基礎設施」，擴展至更多合作夥伴、深化應用場景，Visa成為連接傳統金融與數字經濟的「中介 」。